規範場外配資意在市場穩定健康發展

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近期監管層對券商配資風險的排查,是爲了防範潛在風險,讓市場運行加倍健康。實際上,當前整個市場的杠杆率並不高,通過場外配資入場的資金量遠不及2015年股市異常波動之時,投資者無需過度发急。
  克日有消息傳出,大意是說監管層召集部分券商召開有關規範信息系統内部接入、防範場外配資風險的專題會議,有監管人士提出,要深入深思並吸收2015年股票市場異常波動的教訓,證券公司切實实行主體責任,要勤恳盡責,内部接入要嚴格規範,排查風險,營業部及從業人員不得爲場外配資供给便当。這是規範市場次序的一般之舉,是應對場外配資風險的需要舉措,無需過分化讀,也不必過度发急。今年以來A股持續反彈,市場風險偏好有所修複,融資客參與熱情明顯升溫,場外高杠杆配資死灰複燃,但分歧于2015年股市異常波動之時,受《關于清算整頓違法從事證券業務活動的意見》等監管規則的約束,當年通過券商和第三方的接口已被切斷,操纵法式化买卖、分倉系統賬戶進入市場的場外配資資金大幅減少,當前場外配資多是通過自然人開立的賬戶吸引中小投資者資金,金額小且分离,與4年前的高杠杆、大量的場外資金入場相比,資金量難以构成規模。

1571036556685419  從規範市場次序、防患于已然的角度出發,監管層自2月份開始就緊盯場外配資情況,從就重啓券商买卖接口向市場收罗意見,在規則制定層面引量化死水,同時截配資亂流,到呼籲投資者理性投資,防範投資風險,要求各證券公司嚴格執行經紀業務及融資融券客戶適當性治理,加強異常买卖監控,認真做好技術系統平安,再到各地方證監局召開座談會领会場外配資情況,強化經營機構增強合規風控意識等,監管層成心通過規則制定、客戶適當性治理、機構勤恳盡責、投資者教育等方式堵住場外配資進入市場的路徑。
  市場的穩定健康,需要市場參與各方來配合維護,投資者也要进步風險意識。與券商的融資業務比較,開通券商的融資融券業務需要不低于50萬的個人資産,杠杆爲1倍,而民間配資則沒有硬性資金指標要求,杠杆1~10倍甚至更高,對于投資者的風險承受度也沒有預判,只要有開通股票賬戶,在配資門檻低到100元起步時,幾乎任何人都能參與配資,存在的風險極大,加上賬戶需要由投資者和配資公司配合把握,賬戶的平安性也得不到保障。由于配資機構並非從事證券經紀業務的正当機構,沒有內控、風控和内部監督,因此遊離在法令監管的灰色地帶,與個人投資者風險承受力明顯不婚配,投資者需自覺遠離。

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